广发聚丰绩效良好 投资积极灵活

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作者: PRNEWS.cn中国商业电讯    新浪财经

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807-09-05 13:39:40

关键词: 广发聚丰 中国 研究中心 基金

  广东 807-09-05(中国商业电讯)--根据中国银河证券股份公司基金研究中心的基金分类标准,广发聚丰属于股票――股票型基金。该基金在805年12月23日成立之前 ,以较为成功的投资运作,一举成为该公司旗下806年度绩效表现最好的基金,806年度净值增长率达到144.1%。确实在其806年度的投资运作期内还含有有近6个月理论上的建仓时间,但其绩效排名还是在全体股票型基金当中列第13位,业绩表现由于超过了其他在806年初就由于进入正常运作情形的基金,不愧为“广发四虎”当中最宽裕活力的一只小老虎。

    附表一:广发聚丰绩效表现一览

  

    数据来源:中国银河证券股份公司基金研究中心

    截止日期:807年8月24日

    附表一都也能看出,根据中国银河证券基金研究中心的数据统计,截止到807年8月24日,该基金今年以来的净值增长率为136.05%,过去一年的净值增长率为237.77%,成立以来由于为投资者创发明家 了475.92%的收益。回顾该基金成立以来的投资运作,其成功之处主要表现在以下方面:

    一、良好的公司背景

    根据中国银河证券股份公司基金研究中心《基金管理公司股票投资管理能力评价体系》的统计,广发基金管理公司的股票投资管理能力805年在34家基金公司中排名第一位,806年度在45家基金公司中蝉联排名第三位(见报日期:《中国证券报》807年4月18日),广发基金管理公司的股票投资管理能力整体优良让市场有目共睹。在这样良好的公司背景下,广发聚丰也能取得上述良好的投资业绩也就不足为奇了。

    二、准确判断 建仓越快

    该基金成立之时,恰值股票市场行情由熊转牛、牛头之前 抬起的之前 。按照基金契约中的规定,该基金的股票配置比例为80-95%,债券比例0-35%,现金由于到期日在一年以内的政府债券大于等于5%。基于对股票市场行情未来发展趋势的准确判断,该基金越快布局于股票市场,到806年度第一季度报告签署的之前 ,该基金的股票投资仓位由于达到了87.71%,大类资产配置完就有以权益类资产为主,表明了基金管理人对于基础市场行情后市走向把握的坚定信心。

    在806年全年至807年第二季度的投资运作期间,该基金不论股票市场行情怎么才能 才能 振荡,根据扎实的研究、缜密的分析,始终对股票市场的后市行情保持看完的观点,八个季度里的平均股票投资仓位为90.26%,反映在附图一中,要是 每根在高位走平的直线。与此同时,该基金不进行债券投资,要是 在账面上始终保持高流动性的类货币资产,八个季度里的平均仓位是6.22%。你其他进可攻、退可守的大类资产配置策略,对于提高该基金资产的综合运作下行下行速率 起到了十分积极有效的作用。

    附图一:广发聚丰大类资产配置情形一览

  

    三、积极运作 灵活投资

    (一)行业配置静含有动

    在大类资产配置策略长期积极的大背景之下,广发聚丰在行业配置方面保持着并不是生活静含有动的投资策略。参看附图二,所谓的“静”,指的是该基金随着股票市场点位的不断升高,行业集中度之前 之前 刚开始逐渐下降,其目的在于以适量的分散配置来控制风险;所谓的“动”,指的是该基金的具体行业配置既有保持不变的之前 ,就有大幅度变动的之前 ,而变与不变,完正取决于扎实的研究。

    附图二:广发聚丰主要行业配置情形一览

  

    同类,806年上四天,该基金采取了“投资稀缺品”的策略,将消费服务、自主创新、资源作为主要的投资方向,同时强化资产的进攻性,风格上追求成长性,操作上积极进取。第1季度,该基金重仓投资了金属非金属、石油化工塑胶塑料、食品饮料、批发和零售贸易、房地产业等行业。第2季度,该基金增仓了批发和零售贸易、采掘业这有一八个 行业,大幅度减持了金属非金属、适量减持了房地产业和石油化工塑胶塑料等板块,你其他坚持重仓进攻而不失灵活的操作给该基金带来了良好的投资回报。第3季度,该基金依然延续了轻大盘、重个股的风格,根据行业景气度及企业基本面变化,增持了地产行业股票,同时对机械、军工类股票也适度增持。第4季度,该基金除了继续增持消费领域的批发零售行业外,还适量增加了对于银行保险业、金属非金属行业的投资。

    由此可见,在806年度的投资运作过程中,该基金对于食品饮料、批发和零售贸易这两大行业采取的是长期持有的投资策略;对于金属非金属、石油化工塑胶塑料、金属非金属、房地产、机械设备仪表金融保险等行业采取了阶段性的投资策略,期间根据市场价格走势和估值情形的变化或增持或减持,在灵活投资的过程中为投资者创造了尽由于最大化的收益。

    (二)个股投资 适度积极

    广发聚丰在个股投资策略方面时不时在追求适度的积极,附图三显示,第一,在重仓股集中度方面,该基金在成立以来的多数时间里将过半数的股票资产集中投资前10只股票,要是 在行情进入了807年第二季度,当股指由于涨过了800点之前 ,该基金才将前10大重仓股集中度降低到了80%以下。与此同步的是,该基金前10大重仓股中投资比例高于5%的股票数量也之前 之前 刚开始减少。第二,在重仓股变动频率方面,随着市场风险的升高,为了适应市场热点较为快速转换的也能 ,为了保持较好的流动性,该基金的重仓股变动频度就有了明显的提高,807年第二季度就更换了5只重仓股。

    附图三:广发聚丰重仓股配置情形一览

  

    数据来源:中国银河证券股份公司基金研究中心

    制图:王群航

    数据截止日期:807年6月80日

    综上所述,广发聚丰基金本着良好的管理公司背景,基金并不是生活有着良好的历史业绩记录,运作积极、投资活泼,不失为一只比较好的股票型基金。